Prezzo al momento dell’analisi (16/2/2026): 78,68 usd

Consiglio: acquista

Nel 2025 Coca-Cola ha realizzato un netto miglioramento della redditività, con un utile industriale (senza elementi straordinari) in crescita del 13%. Il fatturato si è avvicinato ai 48 miliardi di usd (+5% senza cessioni/acquisizioni) ma i volumi di vendita sono rimasti nel complesso stabili. Il miglioramento dell'utile industriale è attribuibile a tre fattori: crescita dei prezzi, un mix di vendita più ricco di prodotti con alti margini e il controllo dei costi, reso possibile da un modello di attività più snello e dal miglioramento dell’efficienza. In altre parole, Coca-Cola continua ad aumentare i profitti senza però una significativa crescita dei volumi di vendita. Per il 2026, il gruppo è cauto ma fiducioso: si aspetta una crescita organica del fatturato tra il 4% e il 5% e una crescita dell'utile per azione tra il 7% e l'8%, trainate dalla sua offerta di prodotti “premium” (Coca-Cola Zero Sugar, bevande salutari…) e dalla continua crescita nei mercati emergenti. Confermiamo sia le nostre stime sull’utile per azione a 3,10 usd per il 2026 e a 3,30 usd per il 2027, sia il nostro consiglio.