Prezzo al momento dell’analisi (11/2/2026): 24,99 usd

Consiglio: vendi

Kraft Heinz sospende il progetto di scissione in due entità distinte - una che avrebbe dovuto raggruppare le attività del settore alimentare e l’altra le salse e i condimenti - annunciato lo scorso settembre, per concentrarsi sul risanamento industriale, diventato prioritario con il peggioramento delle condizioni del settore alimentare. Questa decisione non modifica la nostra valutazione del gruppo: debole crescita delle vendite (senza cessioni/acquisizione e effetti di cambio), portafoglio marchi maturo e margini ancora sotto pressione in un contesto altamente competitivo. Non per nulla, il management si aspetta per il 2026 un calo delle vendite tra l'1,5% e il 3,5% (senza cessioni/acquisizioni e effetti di cambio), un calo della redditività industriale (senza elementi straordinari) tra il 14% e il 18% e un utile per azione (senza elementi straordinari) compreso tra 1,98 e 2,10 usd (contro 2,60 usd del 2025). La revisione al ribasso di tutti questi indicatori conferma che il contesto resta difficile. Il nostro consiglio quindi non cambia.