Prezzo al momento dell’analisi (2/2/2026): 20,51 usd

Consiglio: mantieni

Nel 3° trimestre 2025/26 (concluso il 27/12/25) i ricavi crescono dell’1% (4% scorporando Dickies, venduta nel corso del trimestre). L’utile netto dei 3 mesi è di 0,76 usd per azione (0,43 usd nello stesso periodo del 2024). The North Face e Timberland confermano un trend di crescita, grazie all’accoglienza delle collezioni e ai loro marchi resilienti, mentre Vans mostra performance deboli ma in linea con le attese della società. La regione Americas emerge come il principale motore del trimestre. Restano alcune sfide, ad esempio sul marchio Vans e sul contesto macro ancora incerto, ma i risultati suggeriscono che il cambio di rotta deciso dalla società sta iniziando a produrre effetti. Ci aspettiamo1 usd di utile per azione nel 2025/26 e 1,1 nel 2026/27. Consiglio confermato.