WIIT (26,9 euro all'11/3; Isin IT0005440893), gruppo europeo attivo nel settore cloud e nei servizi di sicurezza informatica nel 2025 ha visto i ricavi in aumento 4,6% (il dato senza componenti non ricorrenti è del 5,9% rispetto al 2024). La crescita è stata trainata soprattutto dallo sviluppo organico nei mercati chiave, Italia e Germania. L’utile industriale prima di spesare la quota parte dei costi pluriennali (Ebitda) è salito del 15,2% sul 2024, con margine (valore in percentuale sul fatturato) del 39,8% (36,6% nel 2024). L’espansione dei margini riflette le sinergie di costo derivanti dalle acquisizioni recenti e una maggiore efficienza operativa. L’utile netto è salito del 13,2% (+11,5% senza tenere conto di componenti non ricorrenti).

Guardando al futuro il portafoglio ordini al 1° gennaio 2026 è di 260,1 milioni di euro, in crescita rispetto ai 247,3 milioni del 2025, grazie a rinnovi contrattuali, nuove vendite sui clienti esistenti e acquisizione di nuovi clienti nei servizi Secure Cloud e Cyber Security. A sostegno della redditività la società oltre a un dividendo di 0,3 euro ha proposto l’annullamento di 1,68 milioni di azioni proprie (circa il 6% del capitale), per aumentare l’utile per azione e il valore per gli azionisti.

Al momento della pubblicazione dei risultati il titolo è calato dai massimi a cui era arrivato, segno che il mercato non ha gradito molto i risultati. La comunità degli analisti (fonte Refinitiv) si attende 0,69 euro di utile per azione nel 2026 (la volta precedente in cui ne abbiamo parlato erano 0,79) e 0,91 nel 2027 (l’altra volta erano 0,99). Condividiamo queste attese. Il titolo, guardando ai multipli è sempre un po’ caro, ma lo era già al momento del nostro consiglio dato online il 28 ottobre al prezzo di chiusura del 27 di 19,76 euro. In poco più di 4 mesi il titolo è salito di oltre un terzo del suo valore. Visto che, comunque, è caro, visto che il conflitto in corso rende tutto più incerto crediamo che sia un buon guadagno e che tu possa portare a casa i soldi, secondo l’adagio vendi e pentiti.