Sarà la banca acquistata ad assorbire quella che l'ha comprata. È questo il meccanismo della fusione inversa tra Banca Sistema e Banca CF+, che diventerà efficace domani. L'operazione è già stata autorizzata dalla Banca d'Italia e approvata dalle assemblee delle due società. L'atto di fusione è stato firmato il 30 ottobre scorso.
Perché si parla di fusione inversa?
Normalmente è la società controllante a incorporare quella controllata. Qui accade il contrario: Banca CF+, che nei mesi scorsi ha acquisito il controllo di Banca Sistema attraverso un'offerta pubblica di acquisto e scambio, sarà assorbita proprio da quest'ultima.
Banca Sistema continuerà quindi a esistere e a essere quotata a Piazza Affari, mentre Banca CF+ cesserà di essere una società autonoma. Tutte le sue attività, passività e obbligazioni confluiranno nella banca incorporante. Gli effetti contabili e fiscali dell'operazione decorreranno dal 1° novembre 2026, quelli giuridici dal 7 novembre.
Che cosa cambia per gli azionisti?
Gli azionisti di Banca CF+ riceveranno 1,35 azioni Banca Sistema per ogni azione posseduta. Per realizzare lo scambio saranno utilizzate circa 68,9 milioni di azioni Banca Sistema già detenute da CF+ e verranno emessi altri 50,2 milioni di nuovi titoli.
Chi possiede già azioni Banca Sistema, invece, le conserverà senza dover effettuare alcuna operazione. La sua partecipazione percentuale si ridurrà per effetto dell'emissione dei nuovi titoli: nel complesso, la quota degli attuali azionisti di minoranza passerà dal 14,33% a circa l'8,82% del capitale.
Questa diluizione non implica necessariamente una perdita di valore, perché la società risultante dalla fusione comprenderà anche le attività e il patrimonio di Banca CF+. Le prospettive dell'azione dipenderanno soprattutto dalla redditività della nuova banca e dai benefici economici effettivamente ottenuti con l'integrazione.
Che cosa succede ai correntisti?
Per i correntisti non sono previste chiusure automatiche dei rapporti. Banca Sistema subentrerà nei contratti di Banca CF+, assumendone diritti e obblighi. I clienti non dovranno quindi aprire un nuovo conto soltanto perché le due banche si fondono.
Per i clienti di Banca Sistema non sono previsti cambiamenti automatici dei rapporti già esistenti. Eventuali future modifiche contrattuali dovranno seguire le regole e le comunicazioni previste dalla normativa.
Conti deposito: cosa cambia per tassi, scadenze e Iban?
Per chi possiede un conto deposito Banca CF+, la fusione comporterà alcuni cambiamenti operativi, ma non la perdita degli interessi maturati. I vincoli e i tassi contrattuali resteranno invariati fino alla naturale scadenza, salvo eventuali modifiche comunicate nei casi previsti dalla normativa e dal contratto.
Cambierà invece l'IBAN dei conti deposito CF+, che sarà sostituito con uno di Banca Sistema. I vecchi IBAN continueranno a ricevere bonifici fino al 30 novembre 2026. Successivamente, i versamenti effettuati utilizzando le vecchie coordinate saranno respinti e restituiti al conto di provenienza.
Chi ha programmato bonifici periodici dal proprio conto corrente verso il conto deposito Banca CF+ dovrà quindi aggiornare l'IBAN del beneficiario, utilizzando le nuove coordinate comunicate dalla banca. Il conto corrente di appoggio, invece, resterà invariato. Non cambieranno nemmeno gli IBAN dei conti deposito già aperti presso Banca Sistema.
Per consentire il passaggio informatico, dal 5 al 9 novembre saranno temporaneamente sospesi l'accesso e l'operatività tramite app e Internet Banking di Banca CF+. Durante questo periodo i depositi continueranno a maturare interessi. Per quelli in scadenza il 9 novembre, la liquidazione avverrà il 10 novembre, con il riconoscimento degli interessi fino alla data effettiva di liquidazione.
Dopo la migrazione sarà necessario utilizzare l'app di Banca Sistema. Chi è già cliente di entrambe le banche accederà con le credenziali di Banca Sistema, salvo diversa comunicazione. Per gli altri clienti non sarà generalmente necessaria una nuova registrazione, ma eventuali istruzioni specifiche saranno comunicate individualmente.
Attenzione alla garanzia sui depositi
C'è un aspetto importante per chi possiede risparmi presso entrambe le banche. Il Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi garantisce ordinariamente fino a 100.000 euro per depositante e per banca.
Prima della fusione il limite si applica separatamente alle due banche. Dal 7 novembre, invece, i depositi intestati alla stessa persona saranno sommati per calcolare la garanzia complessiva. Il conteggio comprende sia i conti correnti sia i conti deposito, liberi o vincolati.
Per esempio, chi ha 70.000 euro presso Banca Sistema e 50.000 euro presso Banca CF+ si ritroverà con 120.000 euro nella stessa banca, di cui ordinariamente soltanto 100.000 coperti dal Fondo.
La normativa prevede però una tutela specifica: chi supera la soglia proprio a causa della fusione può, nei casi previsti, ritirare o trasferire presso un'altra banca la parte eccedente entro tre mesi dal ricevimento dell'apposita informativa, senza penalità e conservando gli interessi e gli altri benefici maturati.
Chi si trova in questa situazione, soprattutto se possiede depositi vincolati, può rivolgersi alla banca per conoscere le modalità operative e verificare come esercitare questa facoltà.
Che cosa aspettarsi dalla nuova banca?
L'obiettivo dell'integrazione è creare un operatore più grande e diversificato nel credito specializzato alle imprese, combinando le attività di factoring, finanziamento e gestione dei crediti delle due società.
Per i clienti, almeno nell'immediato, cambieranno soprattutto alcuni aspetti operativi. Per gli azionisti, invece, resta da verificare se l'integrazione permetterà di migliorare redditività ed efficienza. La fusione modifica la struttura societaria, ma non garantisce, da sola, risultati migliori.
