Con mercati sempre più volatili e oscillazioni sempre più marcate, con titoli che possono arrivare a registrare perdite a doppia cifra anche in una sola giornata di Borsa, soluzioni di investimento con una protezione dai ribassi di mercato è una scelta che può aiutare a rendere il proprio portafoglio più resiliente. Per questo, Altroconsumo Investi ha selezionato e consiglia il certificate Autocallable Barrier Worst-of Phoenix su Ferrari, BPER Banca, STMicroelectronics (Isin XS3263002845), emesso da Barclays Bank PLC. Questo certificate consente infatti di:
- Avere una protezione fino a ribassi pari a -60%
- Ottenere una rendita periodica interessante
- Aumentare la probabilità di rimborso anticipato grazie al livello di autocall decrescente
I SOTTOSTANTI
Il certificate ha come sottostanti tre titoli di altrettanti settori. Per il settore bancario il titolo scelto è BPER Banca, che ha chiuso il 2025 con risultati in crescita e ha prospettive positive anche per il 2026. Il settore tecnologico è rappresentato da STMicroelectronics, società italo-francese produttrice di componenti elettronici a semiconduttore. Il terzo titolo è Ferrari, società a cavallo tra il settore auto e il settore lusso, che oggi quota lontano dai massimi storici.
PROTEZIONE CONDIZIONATA A SCADENZA
Il certificate offre una protezione anche in diversi scenari ribassisti, purché le perdite non superino il 60% (una soglia difensiva molto utile con sottostanti azionari). Infatti, alla scadenza del 19/02/2029, il certificate sarà rimborsato a 100 euro se nessuno dei tre sottostanti avrà perso più del 60% rispetto al livello di riferimento iniziale registrato il 18/02/2026.
Nel caso in cui anche solo uno dei tre sottostanti avrà perso più del 60%, il valore di rimborso del certificate sarà pari al prezzo di emissione moltiplicato per la performance peggiore tra i rendimenti dei sottostanti. La protezione condizionata è valida solo a scadenza: se l’investitore dovesse decidere di vendere prima della scadenza il certificate sul mercato, il prezzo di vendita dipenderà dalle quotazioni del prodotto al momento della vendita, potendo dunque esporsi al rischio di perdite. C’è poi il rischio emittente, come per qualunque certificate.
CEDOLA DEL 10,8% ED EFFETTO MEMORIA
Il certificate consente di avere delle entrate periodiche, dato che paga cedole condizionate mensili del 10,8% annuo (dunque pari allo 0,9% mensile), se nessuno dei tre sottostanti avrà perso più del 40% rispetto al livello di riferimento iniziale del 18/02/2026. Le cedole di questo certificate sono inoltre compensabili fiscalmente con eventuali minusvalenze pregresse in quanto redditi diversi.
È presente, infine, l’effetto memoria: le cedole eventualmente non pagate saranno liquidate cumulativamente e posticipatamente nel mese in cui si verificherà la condizione per il pagamento. L’effetto memoria, dunque, aumenta la possibilità di incassare il maggior numero possibile di cedole, con un impatto positivo sul rendimento finale di questo investimento.
L’OPZIONE DI RIMBORSO ANTICIPATO
Dal 18 agosto 2026 questo certificate prevede, ogni mese, l’opzione di rimborso automatico (autocallability): se, ad ogni data mensile di osservazione, il prezzo del sottostante con il rendimento peggiore sarà pari o superiore al relativo prezzo della barriera per il rimborso anticipato il certificate sarà rimborsato a 100 euro più l’importo della rispettiva cedola. Il prezzo della barriera per il rimborso anticipato non è però sempre lo stesso: è pari al 100% del valore di riferimento iniziale e poi diminuirà dell’1,5% ogni mese (dunque a settembre 2026 sarà pari al 98,5% del valore di riferimento inziale e così via).
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DISCLAIMER
Questa è una comunicazione promozionale. Prima di prendere una decisione finale sull’investimento, si prega di consultare il Prospetto di Base, ogni eventuale supplemento e la relativa Nota di Sintesi nonché le Condizioni Definitive (Final Terms) e il Documento contenente le informazioni chiave (KID) del prodotto. Tale documentazione è disponibile a questo link: https://derivatives.cib.barclays/IT/30/it/instruments.app?searchType=text&dataType=html&searchTerm=XS3263002845#/details/741746. Il valore del prodotto è soggetto a fluttuazioni e non è possibile escludere l’evenienza di perdite del capitale originariamente investito. I rendimenti indicati sono al lordo degli oneri fiscali.
