I SOTTOSTANTI
Linde PLC è il più grande fornitore mondiale di gas industriali ed è leader nell’estrazione e distribuzione di elio, che serve per il raffreddamento criogenico dei sistemi di AI.
ASML produce le macchine EUV (Extreme Ultraviolet) necessarie per i chip avanzati. Senza di loro, l'AI si ferma.
TSMC è il più grande produttore indipendente di semiconduttori. I semiconduttori sono fondamentali per l'intelligenza artificiale perché costituiscono l'infrastruttura hardware necessaria a elaborare le immense quantità di dati richiesti per l'addestramento e il funzionamento dei modelli di AI.
PROTEZIONE CONDIZIONATA A SCADENZA E RISCHI
Il certificate offre una protezione a scadenza anche in diversi scenari ribassisti, purché le perdite non superino il 60%. Infatti, alla scadenza del 30/04/2029, il certificate sarà rimborsato a 100 euro se nessuno dei tre sottostanti avrà perso più del 60% rispetto al livello di riferimento iniziale registrato il 30/04/2026. Nel caso in cui anche solo uno dei tre sottostanti avrà perso più del 60%, il valore di rimborso del certificate sarà pari al prezzo di emissione moltiplicato per la performance peggiore tra i rendimenti dei sottostanti (per performance si intende il rapporto tra il livello di fixing finale e il livello di fixing iniziale, in questo caso considerati per il sottostante con la performance peggiore). Per esempio, se il livello a scadenza di uno dei sottostanti fosse pari al 30% del rispettivo fixing iniziale (corrispondente quindi a una perdita del 70% rispetto al livello iniziale), il certificato rimborserebbe un importo pari a 100 EUR x 30% / 100% = 30 EUR. La protezione condizionata del capitale è presente solo a scadenza: se l’investitore dovesse decidere di vendere prima della scadenza il certificate sul mercato, il prezzo di vendita dipenderà dalle quotazioni del prodotto al momento della vendita, potendo dunque esporsi al rischio di perdite. Oltre al rischio mercato appena menzionato, è presente il rischio emittente (rischio che l’emittente del certificato vada in difficoltà finanziaria e non sia in grado di pagare le cedole o rimborsare il capitale a scadenza).
CEDOLA FINO ALL’11,04% E AUTOCALLABILITY
Il certificate consente di avere delle entrate periodiche, dato che paga cedole condizionate mensili pari fino all’11,04% annuo (dunque pari allo 0,92% mensile), se nessuno dei tre sottostanti avrà perso più del 40% rispetto al livello di riferimento iniziale del 30/04/2026. Le cedole di questo certificate sono inoltre compensabili fiscalmente con eventuali minusvalenze pregresse in quanto redditi diversi. È presente, infine, l’effetto memoria: le cedole eventualmente non pagate saranno liquidate cumulativamente e posticipatamente nel mese in cui si verificherà la condizione per il pagamento.
Infine, Dal 30/10/2026 il certificate prevede, ogni mese, l’opzione di rimborso automatico (autocallability): se, ad ogni data mensile di osservazione, il prezzo del sottostante con il rendimento peggiore sarà pari o superiore al relativo livello per il rimborso anticipato, il certificate sarà rimborsato a 100 euro più la cedola. La barriera per il rimborso anticipato non è però sempre la stessa: è pari al 100% del valore di riferimento iniziale il 30/10/2026 e poi diminuirà dell’1% ogni mese.
DISCLAIMER
Questo documento è a solo scopo promozionale e non costituisce ricerca o consulenza all’investimento. Gli strumenti finanziari descritti non sono prodotti semplici e il loro funzionamento può essere di difficile comprensione. I certificates sono anche soggetti al rischio emittente. Prima di prendere una decisione finale sull’investimento, si prega di consultare il Prospetto di Base, ogni eventuale supplemento e la relativa Nota di Sintesi nonché le Condizioni Definitive (Final Terms) e il Documento contenente le informazioni chiave (KID) del prodotto. Tutta la documentazione relativa al prodotto è disponibile a questo link: https://investimenti.bnpparibas.it/product-details/XS3342735126/. Il valore dei prodotti è soggetto a fluttuazioni e non è possibile escludere l’evenienza di perdite parziali o anche totali del capitale originariamente investito. Tutti i rendimenti indicati sono lordi secondo la misura della tassazione in vigore al momento dell’emissione.
