Uno dei rischi che si affronta in questo momento è il rischio concentrazione, dunque, essere troppo esposto ad un settore specifico, riducendo così la diversificazione di portafoglio ed esponendosi al rischio di rotazione: se i mercati si spostano su altri settori, essere fortemente esposto al settore oggetto di vendita comporta cali importanti per il tuo portafoglio.
Guardiamo al portafoglio difensivo di Investi. Il peso dello S&P 500 è pari al 5%. La soluzione per ridurre la concentrazione è semplice e richiede pochi sforzi ed è quella di affiancare al tradizionale ETF sullo S&P 500 uno Smart Portfolio di eToro, in questo caso II-Quality (registrati su eToro, scopri di più, deposita il denaro e scegli lo smart portfolio – scopri di più). Si tratta di un portafoglio che seleziona società con redditività elevata e stabile, una governance solida e risultati finanziari di qualità – è la strategia che punta a investire sulla qualità come fattore d’investimento - combinando questo approccio con il fattore low risk, cioè la scelta di titoli meno volatili. Il suo beta storico è inferiore a uno (0,7) e questo indica che non replica esattamente uno a uno i movimenti dello S&P 500, e soprattutto la sua esposizione all'Information Technology si ferma a circa il 14%, ben lontana dal 38% dell'indice tradizionale. Dividendo semplicemente in due la quota destinata alle azioni americane, metà sull’ETF sullo S&P 500 e metà in II-Quality, l'esposizione media alla tecnologia scende dal 38% a circa il 26%: un risultato ottenuto con un intervento minimo, ma capace di ridurre sia la concentrazione settoriale sia la volatilità complessiva del portafoglio dato che si inserisce uno smart portfolio con beta più basso. Dunque, il beneficio è doppio.
Non solo concentrazione: la soluzione al problema Polonia
Rimanendo nella componente azionaria del portafoglio difensivo, un 5% è occupato dalla Borsa polacca. L’ETF per investire sulla Borsa polacca è iShares Msci Poland (IE00B4M7GH52), che però non è quotato su Borsa Italiana e per questo non tutte le banche permettono di acquistarlo. Questo ETF è però acquistabile su eToro e quindi puoi risolvere anche un secondo problema se operi con eToro: non solo ridurre la concentrazione sullo S&P 500, ma anche poter investire su un mercato previsto nelle strategie di Investi e che altrimenti rimarrebbe scoperto se la tua banca non ti dà la possibilità di acquistare l’ETF.
Non solo azioni: la questione titoli di Stato Usa
All'interno del portafoglio difensivo, i titoli di Stato USA pesano per il 20%. Su questa tipologia di obbligazioni, attualmente il mercato è in tensione, con rendimenti in rialzo e una forte volatilità sui tassi, che impatta negativamente sui prezzi delle obbligazioni. Queste criticità potrebbero quindi protrarsi nel tempo, data l’incertezza su petrolio, tassi FED, debito Usa…
In un contesto come questo, la soluzione è ridurre la duration di portafoglio, per rendere la componente obbligazionaria in dollari meno volatile. Come è possibile farlo? Investendo una parte del patrimonio destinato ai titoli di Stato USA nel conto remunerato in dollari di eToro, che offre una remunerazione della liquidità con i seguenti tassi: si ha diritto a ricevere interessi pari al 3% lordo annuo se il saldo del club di appartenenza è compreso tra 1 dollaro e 50.000 dollari, mentre se il saldo è superiore a 50.000 dollari il tasso è del 3,80% lordo annuo (scopri di più per registrarti).
Qual è il vero vantaggio di questa diversificazione della quota obbligazionaria in titoli di Stato USA tramite il conto remunerato? Essendo un conto libero, si può prelevare in qualsiasi momento, la sua duration è di fatto pari a zero. Facciamo un esempio pratico: se il 15% del portafoglio è investito in titoli di Stato USA e si decide di allocare un 5% su un conto remunerato in dollari, la duration della componente obbligazionaria in dollari scende sensibilmente. Se si investe con obbligazioni (o ETF) che hanno duration media di 5 anni, e si affianca un conto remunerato, la duration media scende a 3,75 anni. Nel frattempo, questo conto paga gli interessi ogni mese, e funge quindi a tutti gli effetti anche da prodotto a rendita periodica.
DISCLAIMER
Questa è una comunicazione promozionale. Prima di procedere con l’apertura del rapporto con eToro si prega di visualizzare l’informativa disponibile qui. Prima di prendere una decisione finale sull’investimento, si prega di consultare la pagina degli smart portfolio consigliati: II-Quality. eToro è una piattaforma multi-asset che offre sia investimenti in azioni e criptoasset, sia il trading di CFD. Si noti che i CFD sono strumenti complessi e comportano un elevato rischio di perdere denaro rapidamente a causa della leva finanziaria. Il 52% dei conti di investitori al dettaglio perde denaro facendo trading di CFD con questo fornitore. Dovresti valutare se comprendi come funzionano i CFD e se puoi permetterti di sostenere l’elevato rischio di perdere il tuo denaro. Questa comunicazione ha esclusivamente finalità informative ed educative e non deve essere considerata come consulenza o raccomandazione di investimento. Le performance passate non sono indicative di risultati futuri. Il Copy Trading non costituisce consulenza in materia di investimenti. Il valore dei tuoi investimenti può aumentare o diminuire. Il tuo capitale è a rischio. Gli investimenti in criptovalute sono rischiosi e potrebbero non essere adatti agli investitori retail; potresti perdere l’intero capitale investito. Comprendi i rischi qui: https://etoro.tw/3PI44nZ. eToro USA LLC non offre CFD e non rilascia alcuna dichiarazione né si assume alcuna responsabilità in merito all’accuratezza o completezza del contenuto di questa pubblicazione, che è stata preparata dal nostro partner utilizzando informazioni pubblicamente disponibili e non specifiche per entità su eToro. Il valore dei tuoi investimenti può aumentare o diminuire. Il tuo capitale è a rischio. eToro non opera da sostituto d’imposta.
