Da inizio anno abbiamo inserito nei prodotti obbligazionari disponibili per replicare i nostri portafogli anche alcuni fondi selezionati. Ognuno ha caratteristiche particolari che li rendono interessanti, rese possibili dalla gestione attiva — qualcosa che un ETF, il quale si limita a replicare passivamente un indice di mercato, non può offrire. I vantaggi possono essere diversi: un rendimento migliore, una riduzione del rischio e della volatilità, o una combinazione di entrambi. Non va sottovalutato infatti il solo fatto che un fondo riesca a ridurre la volatilità del proprio investimento: se questa diminuisce più che proporzionalmente rispetto al rendimento, il profilo rischio/rendimento risulta migliore rispetto a un ETF. Minore volatilità significa anche maggiore tranquillità nel monitorare i propri investimenti. Tuttavia, vale anche il contrario.
Può anche verificarsi che un fondo sia più volatile dell’ETF, ma se il rendimento generato è superiore, tale da controbilanciare l’aumento della rischiosità, allora il profilo rischio/rendimento migliora. Ovviamente, sarà adatto a chi vuole guardare più al rendimento che alla “tranquillità” dell’investimento, così come il fondo che rende meno ma con una rischiosità ancora più bassa guarda più alla tranquillità che al rendimento. C'è poi un altro elemento che spesso preoccupa gli investitori: il drawdown massimo, ovvero la perdita massima registrata dal picco raggiunto.
Come vedi in tabella, i fondi che sono consigliati Anche in questo caso, alcuni dei fondi che consigliamo riescono a contenere questo rischio. Come puoi vedere nella tabella a fondo pagina, i fondi che consigliamo per investire su alcuni sull'obbligazionario corporate euro ha generato un rendimento migliore rispetto all'ETF equivalente dalla data di lancio, con indicatori di volatilità inferiori. Il prodotto sui bond ad alto rendimento Usa e su quello in euro sono, invece, l’esempio di un rendimento superiore, a fronte di una volatilità leggermente superiore (e un drawdown) superiore). Tradotto: in tempi di maretta si può perdere un po’ di più ma nel tempo si è guadagnato di più.
I fondi e gli ETF consigliati sono tutti meritevoli: hanno diversi approcci e portano a diversi risultati, tutti positivi in termini di rendimento: possono essere usati dunque a seconda delle proprie preferenze, ma anche in combinazione.
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