Scegli tra diverse strategie che variano a seconda della durata dell'investimento, della propensione al rischio, dell'importo da investire... Puoi anche copiare uno dei nostri modelli nel simulatore virtuale.
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Investire è un buon modo per far crescere il tuo denaro, ma sapevi che i costi possono avere un’enorme influenza sul guadagno finale? Molti investitori sottovalutano quanto possano incidere nel lungo. Spesso l’attenzione si concentra sui costi d’ingresso, ma in realtà sono i costi correnti, o Total Expense Ratio, a determinare in gran parte il rendimento nel lungo.
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Il TER comprende tutti icostilegati a un fondo di investimentoo a un ETF e vienecalcolato ogni anno come percentuale del valoretotale del fondo. Questa percentuale indica quantopaghi ogni anno per detenere il fondo. Questicostivengonoprelevatiquotidianamente in modo invisibile, quindi non li paghidirettamente di tascatua, ma influenzanocomunque il tuorendimento. Più alto è il TER, maggioresaràl’impattonegativosultuoguadagno finale.
Quali costisonoinclusinel TER?
Costi di gestione – il compenso per igestori del fondocheprendonodecisionisugliinvestimenti.
Costi amministrativi– come la registrazione, la contabilità e le revisionicontabili.
Costi di distribuzione– spese per marketing e promozione.
Altricostioperativi– speselegali, licenze e altricostiaccessori.
Attenzione: il TER non include icosti di transazionesostenuti dal fondo per acquistare o venderetitoli. Questicostisonolimitati. Anche le eventualicommissioni di ingresso o uscitasonoescluse dal TER e vanno considerate separatamente: sonocostiuna tantum.
L’impatto del TER sultuorendimento
Il TER varia da fondo a fondo. Gli ETF seguonosemplicemente un indice di borsa e mantengonoicostibassi. I fondiattivamentegestiti, invece, cercano di battere il mercatotramiteanalisiapprofondite e gestioneattiva – e ciòcomportacostipiùelevati.
Per mostrarequantopossanoinfluireicosti, confrontiamo un fondoattivo con un ETFpassivo.
Scenario
Entrambigliinvestimentirendono il 7% all’anno
Entrambiprevedonocostid’ingresso dell’1%
Il fondoattivoapplicacostiannuali del 1,70%
L’ETF passivoapplicacostiannualidello 0,20%
Investi ogni anno 1.000 EUR
Cosa succede se investi 1.000 EUR all’anno per 40 anni?
Con l’ETFpassivo, alla fine dei 40 anni il tuoinvestimentovarrà circa 187.000 EUR. Con il fondoattivo, invece, tiritrovi con 125.000 EUR.
I costid’ingresso? Hanno un impatto molto limitatosulcapitale finale. Sono icosticorrenti ad eroderedavvero il tuorendimento.
Ma ifondipiùcostosi non rendono di più?
Potrebbesembrarelogico: un fondopiùcostosooffriràancherisultatimigliori, no? In realtà, non sempre è così. Nella pratica, la maggiorpartedeifondiattivi ha performance inferiori rispetto agli ETF.
Le ricerchemostranoche:
Il 90% deifondiattivinon riesce a superaregli ETF nellungoperiodo.
I costipiù alti non vengono quasi maicompensati da un rendimentomaggiore.
Il mercato è imprevedibile e nemmenoimigliorigestorisanno sempre “azzeccare” il momento giusto.
Takeaway
Quando scegli un fondo, non guardare solo ai costi d’ingresso o uscita, ma soprattutto al TER
TER = costi annuali di un fondo
Gli ETF hanno costi più bassi rispetto ai fondi attivi
Il 90% dei fondi attivi non ottiene rendimenti migliori degli ETF nel lungo termine
Piccole differenze nel TER possono significare decine di migliaia di euro in più o in meno nel lungo periodo
