EssilorLuxottica: conti semestrali

Prezzo di riferimento al momento dell'analisi (26/08/22): 151,9 EUR

Consiglio: vendi

Nel primo semestre il fatturato di EssilorLuxottica è aumentato del 37%, risultato su cui, ovviamente, incide l’acquisizione di GrandVision. Su base comparabile, il fatturato è comunque in crescita del 9,1%. Tra le diverse aree geografiche, la crescita delle vendite rimane sostenuta nella zona europea e del Medio Oriente, mentre in Nord America si registra un forte rallentamento, seppure i ricavi facciano segnare ancora una crescita. A livello di utile netto, la crescita semestrale è del 26% (senza considerare i costi straordinari) rispetto all’utile che EssilorLuxottica avrebbe realizzato nel primo semestre 2021 insieme a GrandVision. Tenendo conto di questi risultati, rivediamo al rialzo le nostre previsioni sull’utile per azione per questo 2022: da 5,8 a 6 euro. Confermiamo invece i 6,5 euro per azione per l’utile nel 2023. Confermati anche la valutazione, a questi i prezzi il titolo rimane caro, e il consiglio.