I risultati di Basicnet (4,84 euro al 2/8; Isin IT0001033700) per il primo semestre del 2023 hanno visto  le vendite dei licenziatari commerciali e quelle dirette crescere dello 0,7% e le vendite dei licenziatari produttivi calare del 7%. Il fatturato è salito del 10,9% mediando tra un calo delle royalties dai licenziatari pari al 6,4% e un aumento delle vendite dirette del 15,5%. L'impatto sui conti vede l'utile industriale prima di spesare la quota parte dei costi pluriennali (Ebitda) salire di un risicato 0,9% e il risultato netto calare in maniera più che proporzionale da 10,7 a 7,4 milioni di euro. In questo contesto abbiamo rivisto le nostre attese di utile per il 2023 abbassandole da 0,65 a 0,61 euro per azione, tenendo, comunque, il dato, lievemente superiore rispetto a un anno fa (0,6 euro). Abbiamo tagliato anche le attese di utile 2024 da 0,7 euro a 0,68, mentre quelle per il 2025 sono inalterate a 0,77 euro per azione. Come puoi osservare dalla tabellina qui sotto con questi dati a livello di multipli la società non è affatto cara. Tuttavia, il momentum neutro e la qualità dei bilanci  "media" (clicca qui per saperne di più su come valutiamo le azioni) contribuiscono a confermarci nella valutazione pari a corretto e a confermare il consiglio "mantieni".