Satispay potrebbe diventare una banca. La società, nata per semplificare i pagamenti quotidiani, non esclude di richiedere in futuro una licenza bancaria per ampliare ulteriormente i propri servizi, eventualmente anche al credito. Per ora è soltanto un'ipotesi, ma l'app ha già cambiato volto: dopo i salvadanai e i fondi comuni sono arrivati la compravendita di azioni ed Etf, l'Iban personale e le carte di debito, ora disponibili anche senza abbonamento.

Satispay si avvicina quindi, almeno nelle funzioni, a un conto bancario tradizionale. Ma che cosa significa per chi vuole risparmiare o investire? Abbiamo già esaminato diversi prodotti della piattaforma in passato e siamo tornati a verificarne le condizioni. Le novità più importanti riguardano i servizi di pagamento, mentre sul fronte degli investimenti costi e caratteristiche sono rimasti sostanzialmente invariati.

Dal salvadanaio agli investimenti: che cosa offre Satispay

Il Salvadanaio Remunerato è il primo prodotto di investimento proposto da Satispay lo scorso anno e che consente di investire anche piccole somme in un fondo monetario, il cui rendimento dipende dall'andamento dei tassi d'interesse a breve termine. Non è quindi un conto deposito: il capitale non è garantito e il rendimento può variare nel tempo.

A questo prodotto, qualche mese dopo, si sono aggiunti tre fondi comuni: Obbligazionario, Bilanciato e Azionario Globale. Hanno livelli di rischio differenti e permettono di investire a partire da un euro, anche con versamenti periodici. Non prevedono commissioni di ingresso e uscita, ma applicano costi di gestione annuali.

Da luglio scorso è inoltre possibile comprare direttamente azioni ed Etf, anche in frazioni, oppure impostare piani di accumulo automatici. La commissione ordinaria è di 0,89 euro per operazione.

Salvadanaio Remunerato: cambia il rendimento, non le condizioni

Nella nostra analisi di giugno avevamo evidenziato che il Salvadanaio Remunerato è un investimento monetario e non un deposito bancario. Le caratteristiche principali non sono cambiate. Il fondo sottostante resta Amundi Euro Liquidity Select (10,33 euro, Isin FR001400UPG2), classificato nella fascia di rischio più bassa, 1 su 7. I costi annui stimati sono dello 0,18% per la gestione e dello 0,03% per le transazioni. Si aggiunge l'imposta di bollo dello 0,2% annuo.

Il rendimento annualizzato stimato indicato da Satispay è ora del 2,61%, già al netto dei costi del fondo ma prima delle imposte. Non è però un tasso fisso né un guadagno garantito. Il rendimento effettivo dipende dall'andamento del fondo e può diminuire se scendono i tassi del mercato monetario.

Resta quindi valido quanto osservato nella nostra precedente analisi: il prodotto permette di investire la liquidità con una certa flessibilità, ma non offre la sicurezza del capitale prevista, entro determinati limiti, per i depositi bancari. Prima di scegliere conviene confrontarlo con conti deposito, BoT e altri strumenti monetari, considerando rendimenti netti, costi e rischi.

Fondi comuni: costi confermati, orizzonti da valutare

Per i tre fondi comuni non risultano modifiche sostanziali alle condizioni. I costi annui complessivi stimati restano dello 0,9% per il fondo Satispay Obbligazionario (Isin LU3106711180), dello 0,99% per Satispay Bilanciato (Isin LU3106711008) e dell'1,02% per Satispay Azionario Globale (Isin LU3106711263).

Si tratta di costi che incidono sul rendimento dell'investimento. Per fare un esempio, l'1% annuo su 10.000 euro equivale a circa 100 euro, indipendentemente dall'andamento del fondo. È quindi opportuno confrontare questi prodotti con alternative meno costose, come gli Etf diversificati.

Sono confermati anche gli orizzonti temporali raccomandati: almeno un anno per l'Obbligazionario, tre per il Bilanciato e cinque per l'Azionario.

Su questo punto manteniamo le riserve già espresse nella nostra precedente analisi. Preferiamo generalmente considerare periodi più lunghi, soprattutto per gli investimenti azionari. Le crisi finanziarie del passato ricordano che anche cinque anni possono non essere sufficienti per recuperare perdite consistenti. La durata raccomandata dal produttore, infatti, non garantisce che alla sua scadenza il capitale sia stato recuperato.

Azioni ed Etf: commissioni invariate e tasse da gestire

Anche per la compravendita di azioni ed Etf non risultano cambiamenti sostanziali. La commissione ordinaria resta di 0,89 euro per ogni acquisto o vendita. Un importo apparentemente contenuto, che però pesa molto se si investono piccole cifre: su 10 euro equivale all'8,9%, su 100 euro allo 0,89%.

Rimane la possibilità di effettuare acquisti ricorrenti senza commissioni sugli Etf Vanguard disponibili per questa modalità. Restano invece i costi propri degli Etf e la commissione prevista quando si vende.

Le quote frazionate continuano a presentare alcuni limiti: non possono essere trasferite a un altro intermediario e devono essere vendute attraverso la piattaforma. Gli ordini vengono inoltre eseguiti a mercato, senza poter stabilire un prezzo limite di acquisto o vendita.

Il principale elemento di attenzione resta la fiscalità. Per azioni ed Etf Satispay non applica il regime amministrato. Spetta quindi all'investitore dichiarare i redditi e versare le imposte, utilizzando il report fiscale fornito dalla piattaforma. Una complicazione da non sottovalutare, soprattutto per chi effettua i primi investimenti.

Iban e carta di debito: le novità sono soprattutto nei pagamenti

Le modifiche più significative riguardano l'operatività quotidiana. Quando avevamo analizzato l'introduzione dell'Iban personale, Satispay consentiva di inviare e ricevere bonifici Sepa ordinari. Le condizioni aggiornate prevedono anche bonifici istantanei e addebiti diretti Sepa, utili per pagare utenze e altre spese ricorrenti. Le funzionalità possono essere rese disponibili gradualmente agli utenti. Da alcune settimane, inoltre, è possibile richiedere una carta di debito Mastercard senza sottoscrivere un piano a pagamento. Non è previsto un canone mensile, ma la carta fisica comporta normalmente una spesa di spedizione di 6,99 euro. Anche i prelievi gratuiti sono soggetti a limiti, oltre i quali si applicano commissioni.

Questi servizi avvicinano Satispay all'operatività di un conto bancario, ma non ne cambiano la natura giuridica. La società opera come istituto di moneta elettronica e il denaro detenuto sul conto di pagamento non beneficia della garanzia sui depositi bancari fino a 100.000 euro. Esistono altre forme di tutela, tra cui l'obbligo di separare i fondi dei clienti dal patrimonio della società, ma non sono equivalenti.

Satispay conviene per risparmiare e investire?

Avere pagamenti, risparmi e investimenti nella stessa app può essere comodo, soprattutto per chi già la utilizza ogni giorno. La comodità, però, non è l'unico criterio con cui scegliere un prodotto finanziario.

Ti confermiamo sostanzialmente le analisi precedenti. Il Salvadanaio Remunerato può essere una soluzione per gestire piccole somme di liquidità, purché si accetti un rendimento variabile e un capitale non garantito. Sui tre fondi comuni restiamo più cauti: i costi non sono particolarmente contenuti e gli orizzonti temporali suggeriti ci sembrano troppo brevi. Per azioni ed Etf, invece, le commissioni possono essere interessanti se si investono almeno alcune centinaia di euro per operazione, ma il regime fiscale dichiarativo rappresenta un limite importante.

Insomma, non mancano le soluzioni da prendere in considerazione, ma neppure le alternative con cui confrontarle. E se Satispay diventasse davvero una banca? Vedremo se questo eventuale passaggio porterà qualcosa di nuovo anche sul fronte del risparmio e degli investimenti. Per ora, non vediamo ragioni per modificare i nostri giudizi.