Il percorso verso la pensione è un periodo complesso che rende gli investitori particolarmente vulnerabili ai bias comportamentali. Le decisioni in questo ambito sono spesso difficili e non ripetibili (ci si ritira in pensione una sola volta). Questo riduce l'opportunità di apprendimento basato sull'esperienza diretta, rendendo gli individui più inclini a ricorrere a scorciatoie mentali come la rappresentatività, con il rischio di compromettere irreversibilmente il proprio benessere economico. Tali bias possono portare a scelte di investimento o disinvestimento dettate dall'emotività o da informazioni superficiali, senza una corretta pianificazione finanziaria.
COS'È IL BIAS DELLA RAPPRESENTATIVITÀ
È un meccanismo mentale che porta le persone a giudicare individui o situazioni basandosi sulla loro somiglianza con prototipi mentali o stereotipi, piuttosto che su dati reali o informazioni statistiche accurate. Si tratta di una scorciatoia mentale rapida e intuitiva, utile per prendere decisioni velocemente, ma che può indurre a errori di giudizio quando la somiglianza inganna o quando si ignorano informazioni rilevanti come le probabilità reali.
COME IMPATTA SULLE DECISIONI FINANZIARIE E PREVIDENZIALI
Giudizi basati su stereotipi o eventi recenti. Il bias della rappresentatività può indurre gli individui a formulare giudizi di probabilità basandosi su stereotipi o su un numero limitato di performance recenti. Ad esempio, si può credere che le azioni di società "ben amministrate" siano buoni investimenti con meno rischi, portando a una percezione di relazione negativa tra rischio e rendimento per alcuni titoli. Questa convinzione può rendere gli investitori facili prede di promesse di guadagni elevati ottenuti rischiando poco. Nel contesto previdenziale, dove gli investimenti sono a lungo termine, affidarsi a tali stereotipi o a "mode" momentanee (come titoli in forte crescita) senza un'analisi approfondita può essere particolarmente dannoso.
Fallacia della congiunzione. Le persone possono considerare più probabile uno scenario più dettagliato e argomentato, anche se statisticamente meno probabile, perché più "rappresentativo" di un quadro mentale preesistente. Questo può portare a sopravvalutare la probabilità di scenari specifici (e magari molto negativi o molto positivi) relativi al proprio fondo pensione, ignorando le probabilità reali, specialmente in presenza di notizie di attualità o timori infondati.
Legge dei Piccoli Numeri (Gambler's Fallacy). Si tende ad applicare la legge dei grandi numeri (che descrive il comportamento di grandi campioni) a campioni di ridotte dimensioni. Questo può portare a credere che eventi passati indipendenti influenzino le probabilità future (es. dopo una serie di perdite, si crede che un guadagno sia più probabile). Nelle decisioni previdenziali, questo potrebbe tradursi in decisioni irrazionali di riscatto o spostamento di fondi su comparti meno rischiosi in seguito a temporanei cali di rendimento, "cristallizzando le perdite pregresse" e ignorando l'orizzonte temporale lungo dell'investimento previdenziale.
Influenza della Familiarità. La familiarità con un prodotto o un'azienda può ridurre la percezione del rischio, anche indipendentemente dai "fondamentali" dell'investimento. Informazioni facilmente accessibili o notizie frequenti possono distorcere la capacità di fare previsioni accurate. Questo può portare a investire in ciò che è "noto" o di cui si sente spesso parlare, piuttosto che in ciò che è oggettivamente più adatto per i propri obiettivi previdenziali a lungo termine.
