Prezzo al momento dell’analisi (1/9/2023): 4,6 euro

Consiglio: mantieni

Il primo semestre di Pirelli si è chiuso con un andamento dei conti in linea con le nostre attese. I ricavi hanno mostrato una crescita del 7,5%, mentre l’utile operativo ha mostrato un progresso dell’8,6%. Il risultato netto è stato in crescita del 4,1%. La società ha, però, deciso di mettere mano alle sue attese per tutto il 2023. Per quanto riguarda i ricavi, ha abbassato la stima da un valore compreso tra 6,6 e 6,8 miliardi di euro a un valore compreso tra 6,5 e 6,7 miliardi. Per quanto riguarda, invece, il rapporto utile operativo/fatturato, gli obiettivi sono stati rivisti al rialzo: da un valore tra il 14% e il 14,5% a uno compreso tra il 14,5% e il 15%. In altri termini, a fronte di ricavi più bassi la società si aspetta comunque di migliorare la sua redditività. Tenendo conto di tutto ciò, le nostre stime rimangono di un utile per azione pari a 0,49 euro nel 2023 e a 0,575 euro nel 2024. Titolo correttamente valutato.