Prezzo al momento dell’analisi (10/11/2023): 32,89 usd

Consiglio: acquista

Malgrado i suoi prezzi abbiano rallentato la corsa (al +7,1% dal +12,8% del 1° semestre), nel 3° trimestre Kraft Heinz non è riuscita a evitare un nuovo calo dei volumi di vendita (-5,4% contro -6,2% nel 1° semestre). Tuttavia, anche se la crescita del fatturato si è limitata all’1,7% (senza cessioni, acquisizioni ed effetti di cambio), il gruppo è riuscito a salvaguardare il margine industriale (rapporto tra utili industriali e fatturato) che si è attestato al 20% (senza elementi straordinari). Continuando a rinnovare la sua gamma di prodotti, il colosso alimentare americano è riuscito, infatti, a compensare l'aumento dei prezzi delle materie prime (oli vegetali, grano…) e dei costi logistici. Ottimista per il resto dell’anno, prevede ormai per il 2023 un margine industriale lordo in crescita del 5-7% (non più del 4-6%). Anche noi alziamo le stime sull’utile per azione 2023 (a 2,90 Usd) e 2024 (a 3 Usd).