Cucinelli: alza le sue stime

Prezzo al momento dell’analisi (21/12/2023): 88 euro

Consiglio: vendi

Brunello Cucinelli è una società che tiene molto ad aggiornare i mercati e poco prima di metà dicembre ha fatto sapere di aver rivisto al rialzo le sue stime sul 2023 e di attendersi una crescita del fatturato per l’intero anno nell’ordine del 22/23% (senza contare, però, l’effetto dei cambi); in occasione della pubblicazione dei primi 9 mesi la stima era del 20/22%, già in rialzo dal 19%. Inoltre, data la positiva raccolta ordini per le collezioni Primavera-Estate 2024 e l’inizio della campagna vendite Autunno-Inverno 2024, si attende un 10% di crescita nel 2024 (qui la stima è una conferma). In tale frangente abbiamo colto l’occasione per alzare le nostre attese di utile per azione da 1,57 a 1,70 euro per il 2023 e da 1,78 a 1,88 euro per il 2024, mentre confermiamo quelle per il 2025 a 2,10 euro. La qualità è buona, il rischio piuttosto basso, ma i multipli di mercato sono alti: tutto questo ci conferma nell’idea che il titolo è caro.