Tod's: nuovo direttore creativo
Data di pubblicazione 22 dicembre 2023
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Tod’s ha vissuto un 2023 opaco, perdendo terreno negli scorsi mesi.
Prezzo al momento dell’analisi (21/12/2023): 34,96 euro
Consiglio: mantieni
In casa Tod’s è appena arrivato un nuovo direttore creativo che si occuperà delle collezioni uomo donna. Tod’s continua, quindi, nel processo di rilancio che nei primi 9 mesi del 2023 ha visto il suo fatturato crescere del 14,3%, con risultati discreti un po’ ovunque tranne che in Nord e Sud America (-0,5%), mentre in Cina (compresi Hong Kong e Macao) e a Taiwan le vendite sono cresciute complessivamente del 25%. Noi, dopo averle alzate questa estate, abbiamo mantenuto le nostre attese di utile a 1,80 euro per azione nel 2023, 1,95 nel 2024 e 2,30 nel 2025. Si tratta di attese più generose rispetto alla media del mercato, tali da rendere il titolo tra il corretto e il conveniente in termini di multipli. Tuttavia, il momentum è neutro e la qualità dei conti (basata sui dati passati) è comunque bassa. Anche se il livello di rischio è 2 su 5, siamo convinti che il consiglio mantieni vada ancora confermato.