Waste Connections: costi non preventivati

Prezzo al momento dell’analisi (15/12/2023): 145,41 usd

Consiglio: acquista

Nel 2023 le azioni Waste Connections sono state “snobbate” dal mercato, che si è concentrato principalmente sulle società del settore tecnologico. I risultati del 3° trimestre non hanno, inoltre, confortato il mercato. La società sta, in effetti, riscontrando problemi (sembra solo temporanei) in 2 delle sue discariche in California e Texas, tanto che dovrà mettere a bilancio costi aggiuntivi nel 4° trimestre. Questi insuccessi non minano comunque le fondamenta del gruppo. Il management prevede, inoltre, un aumento delle tariffe del 9,5% per i suoi servizi. Confermiamo, quindi, le stime sull’utile per azione 2023 (3,6 Usd), 2024 (4 Usd) e 2025 (5,3 Usd). La crescita regolare di utili e liquidità consente, infine, al gruppo di aumentare il dividendo ogni anno, anche se non ci aspettiamo un aumento della quota degli utili distribuiti poiché il gruppo si concentra sull’acquisto di piccoli concorrenti da ristrutturare.