Cucinelli: attenta alla governance

Prezzo al momento dell’analisi (26/1/2024): 91,1 euro

Consiglio: vendi

Brunello Cucinelli continua a dare segni di governance attenta al mercato e, dopo le stime comunicate a dicembre (vedi n° 1539), a inizio gennaio ha già comunicato i primi dati 2023. I ricavi son quasi 1,14 miliardi di euro, in crescita del 23,9% sul 2022 e in particolare: Americhe +20,8%, Europa +16,8%, Asia +40,4%. Sulla scia degli ordini della collezione Primavera-Estate 2024 si attende un buon 1° semestre e una crescita del 10% nel 2024, confermando i dati già comunicati. Ritocchiamo ancora le attese di utile per azione da 1,7 a 1,72 euro nel 2023, da 1,88 a 1,95 euro per il 2024 e alziamo quelle per il 2025 da 2,1 a 2,2 euro. Nel settore lusso è normale trovare elementi di valutazione su livelli alti (l’indice World-Datastream Luxury Items viaggia intorno a 27 per il rapporto prezzo/utili e a 3,7 per il rapporto prezzo/valore contabile), ma Brunello Cucinelli li batte ampiamente tutti ed è, pertanto, cara.