Prezzo al momento dell’analisi (23/2/2024): 27,66 euro

Consiglio: acquista

Nel 2023 le vendite di Ahold Delhaize sono salite dell’1,9% (+3,8% senza effetti di cambio), il margine industriale (rapporto tra utili industriali e fatturato) si è attestato al 4,1% (senza elementi straordinari) e l’utile per azione senza elementi straordinari (2,54 euro) è in linea con le stime riviste a novembre – quello netto è di 1,95 euro per azione per i costi di ristrutturazione e le svalutazioni (franchising dei negozi belgi Delhaize e vendita dell’americana FreshDirect). Il dividendo sale, comunque, a 1,10 euro per azione (+4,8%). La vendita di FreshDirect e la cessazione della vendita di tabacco nei supermercati olandesi Albert Heijn peseranno sui ricavi 2024, ma l’acquisizione di Profi (che farà raddoppiare le sue attività in Romania) inizierà a contribuire ai conti nel 2° semestre. Per il 2024, senza elementi straordinari, il gruppo prevede un margine industriale di almeno il 4% e un utile per azione stabile.