Prezzo al momento dell'analisi (06/03/2024): 38,42 euro

Prevediamo un utile per azione di 5,57 euro nel 2024 e 5,76 euro nel 2025; ai prezzi attuali, l’azione resta secondo noi sottovalutata.

Consiglio: acquista

Nel 2023 la raccolta premi di Ageas (Isin BE0974264930) è cresciuta del 2,9% (+8% senza effetti di cambio), trainata dalle ottime performance commerciali nel ramo danni e dalle forti vendite nel ramo vita in Cina (crescita a due cifre). Le attività assicurative hanno, così, generato un utile di 1,17 miliardi di euro (atteso da Ageas tra 1,1 e 1,2 miliardi). L’utile netto (che include anche elementi contabili e l’eredità di Fortis) è sceso, però, a 5,19 euro per azione. Il dividendo è comunque salito dell’8,3% a 3,25 euro (di cui 1,50 euro già pagati in ottobre). Malgrado i dubbi sull’economia cinese, Ageas conta di realizzare anche nel 2024 dei buoni risultati in questo Paese, mentre nel Regno Unito, dove la riorganizzazione ha dato frutti (miglioramento della redditività), studia la possibilità di lanciare un'offerta da 3,6 miliardi di euro su Direct Line Insurance Group. Per il 2024 Ageas prevede utili assicurativi di oltre 1,2 miliardi di euro.