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Prezzo al momento dell’analisi (28/3/2024): 21,13 usd
Consiglio: mantieni
Le prime tendenze annunciate da Radius Recycling (ex Schnitzer Steel) per il 2° trimestre 2023/24 (l’anno fiscale termina il 31/8) sono peggiori di quanto ci aspettassimo. Dopo i 673 milioni di dollari del 1° trimestre, il risultato industriale sarà malapena in pareggio. La perdita per azione si acuirà così a 1,2 Usd (-0,64 Usd nel 1° trimestre). Secondo il management, il gruppo risente del peggioramento delle condizioni di mercato, con il calo dei volumi riciclati di acciaio e di materiali non ferrosi (i prezzi sono rimasti stabili malgrado il buon andamento dell'economia Usa). Per reagire, Radius rafforza il piano di risparmi (altri tagli per 40 milioni di Usd che si aggiungono ai 30 milioni già annunciati) e adotta nuove misure per migliorare la produttività. Noi abbassiamo le nostre stime, prevedendo ormai una perdita di 2,7 Usd per azione per il 2023/24 e un utile di 1,2 Usd (non più di 2 Usd) per il 2024/25.
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