Prezzo al momento dell’analisi (19/4/2024): 49,88 euro

Consiglio: mantieni

I ricavi di Recordati arrivano ai 2 miliardi di euro nel 2023, confermando la crescita oltre le attese annunciata con i dati preliminari resi noti all’inizio di marzo e con la prospettiva di arrivare a 2,4 miliardi entro il 2025. Il 2023 è stato anche l’anno in cui per la prima volta il fatturato generato negli Stati Uniti, al 15,6% sul fatturato totale, ha superato quello italiano pari al 13,3%. La società continua a guardare con favore possibili sviluppi verso il business delle malattie rare, in particolare all’estero, e intende anche entrare in nuovi Paesi tra cui il Sud Est asiatico, la Cina e l’America Latina. Non è escluso che il socio di maggioranza, il fondo Cvc, possa vagliare l’ingresso di nuovi soci nell’azionariato della società, che sta crescendo anche grazie alle acquisizioni degli anni scorsi. Ci aspettiamo un utile per azione di 2,4 euro nel 2024 e di 2,7 nel 2025. Il titolo resta, secondo noi, correttamente valutato.