Prezzo al momento dell’analisi (24/5/2024): 29,02 euro

Consiglio: acquista

Nel 1° trimestre il fatturato di Ahold Delhaize è salito dello 0,4% (+1,3% senza effetti di cambio), ma il risultato industriale (senza elementi stra­ordinari) è sceso dello 0,4% e il margine industriale (rapporto tra utili industriali e fatturato) si è stabilizzato al 4%. Negli Usa il fatturato è rimasto pressoché stabile (-0,6% senza effetti di cambio), ma è salito del 4,6% in Europa, dove anche la redditività e i risultati sono in ripresa grazie anche al calo dei costi energetici e al buon andamento delle attività in Belgio. Nella seconda parte dell’anno è previsto il perfezionamento dell'acquisizione della rumena Profi, che farà raddoppiare le dimensioni del gruppo in Romania. Intanto, il management conferma anche gli obiettivi 2024 (senza elementi straordinari e Profi): un margine industriale del 4% e un utile per azione in linea con il 2023. Ci aspettiamo un utile per azione di 2,52 euro nel 2024 e 2,59 euro nel 2025.