Prezzo al momento dell’analisi (3/5/2024): 3,79 euro

Consiglio: mantieni

BasicNet ha visto il fatturato diminuire del 5,9% nel 1° trimestre 2024 sia per il calo delle royalties per le vendite su licenza (-20,2%), sia per la contrazione delle vendite dirette (-3,5%) che la società spiega con il generale rallentamento dei consumi e con le difficoltà subite dalla catena di approvvigionamento per via della crisi sul Mar Rosso. Questi cali hanno impattato sulla redditività industriale che, senza considerare la quota parte dei costi pluriennali, è scesa del 16,1%; al netto di questi costi, è invece crollata del 24,6%. BasicNet non fa previsioni sul breve periodo, ma parla di incertezze nello scenario economico generale. Abbiamo tagliato le nostre attese sull’utile per azione da 0,61 a 0,45 euro per il 2024 e da 0,67 a 0,51 euro per il 2025. Nonostante questi tagli, i multipli restano convenienti, ma il momentum è negativo: il mercato non è ottimista, e noi non andiamo contro il mercato.