Prezzo al momento dell’analisi (11/7/2024): 2,8 euro

Consiglio: vendi

Il piano Focus 27 di Euroapi prevede la rifocalizzazione del portafoglio sui principi farmacologici più redditizi. Alcuni di questi, le cui vendite hanno raggiunto 80 milioni di euro nel 2023, saranno sospesi nel 2026/2027, mentre l'accento sarà posto sull'attività CDMO (contratti con un solo cliente). Al contempo, saranno investiti 350-400 milioni di euro per sostenere la crescita, il personale sarà ridotto del 15% e, entro fine 2027, saranno chiusi gli impianti di Brindisi e Haverhill (UK). Il piano sarà finanziato dalle banche e da Sanofi (che è il 1° azionista) con 200 milioni di euro. L’obiettivo è generare 75-80 milioni di euro aggiuntivi di utile industriale annuo entro fine 2027. Per il 2024 il gruppo prevede ormai un calo delle vendite tra l’8% e l’11% (non più tra il 4-7%) e un margine industriale (senza elementi straordinari) tra il 4% e il 7% (prima era tra il 6 e il 9%) per i costi di ristrutturazione. Meglio vendere.