Prezzo al momento dell’analisi (2/10/2024): 9,25 euro

Consiglio: mantieni

 BBVA, che continua a beneficiare del vento favorevole degli ultimi trimestri, ha realizzato un utile per azione di 0,86 euro nel 1° semestre (+32%). Il Messico (che è il suo mercato principale, contribuendo per metà agli utili del gruppo) cresce a un buon ritmo (+9%) e anche la Spagna, che contribuisce per 1/3 agli utili, contrariamente a quanto ci aspettavamo, continua a correre (+45%); una bella sorpresa, che ci porta a rialzare le nostre previsioni e che porta il management ad aumentare la remunerazione degli azionisti. BBVA ha, infatti, annunciato per il 9 ottobre lo stacco di un generoso acconto sul dividendo 2024, il maggiore della sua storia: pagherà agli azionisti 0,29 euro per azione (+81% rispetto ad un anno fa). Alziamo le stime sull’utile per azione 2024, da 1,20 a 1,55 euro, e sul dividendo annuale, da 0,55 a 0,70 euro, il che corrisponde a un rendimento da dividendo intorno al 7% annuo.