Prezzo al momento dell’analisi (26/3/2025): 132,8 sek

Consiglio: mantieni

Alla fine del 1° trimestre 2024/25, le scorte di magazzino sono il 9% in più di quelle dello stesso momento 2023/24: gli ordini delle merci vengono anticipati a causa del perdurare della difficile situazione dei transiti sul Mar Rosso. I ricavi del trimestre sono in aumento (+3%), mentre l’utile operativo cala di oltre il 40% a causa dell’aumento dei costi delle merci, della logistica e dei trasporti. Aumenta la liquidità disponibile (+6% sul 1° trimestre dello scorso anno), mentre l’utile netto per azione, a 0,37 sek, scende di oltre il 50%. La società si aspetta per marzo vendite pressoché stabili (+1%) rispetto all’anno passato, con costi in ulteriore aumento, a decremento dei margini, ma conferma le sue iniziative di apertura di nuovi store in nuovi Paesi confermando di puntare a una presenza globale dell’offerta. Riduciamo le stime di utile per azione per il 2024/25 a 8,2 sek (prima 8,4), mantieni il titolo.