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Prezzo al momento dell’analisi (19/3/2025): 14,09 euro
Consiglio: mantieni
Nel 2024 Iberdrola ha realizzato un utile di 0,88 euro per azione (+17%), nettamente superiore alle nostre stime (0,81 euro). La domanda di energia elettrica (+1,9%) è, infatti, sostenuta in tutti i campi dall'elettrificazione. In più, sono scesi i costi di fornitura per la produzione di elettricità (prezzi più bassi del gas, …) ed è aumentata la produzione da fonti rinnovabili meno care (+1% per l'energia eolica terrestre, +15% per l'energia eolica offshore, +15,6% per l'energia solare). I nuovi investimenti record hanno, però, fatto lievitare il debito a 8,30 euro per azione (7,60 euro a fine 2023). D’altro canto, l'aumento delle tariffe nel settore della distribuzione negli Usa e nel Regno Unito ha fatto migliorare la redditività di queste attività, in cui il gruppo conta di aumentare gli investimenti nei prossimi anni. Quest’anno il gruppo cercherà di consolidare l’acquisizione di Avangrid negli Usa e ENW nel Regno Unito.
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