Nel giro di pochi giorni sono arrivate le firme di due nuovi accordi, uno in Italia e uno in Algeria. Questo è sufficiente per modificare la nostra posizione sul titolo?
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Prezzo al momento dell'analisi (25/06/2025): 2,29 euro
Come ormai consuetudine, si susseguono i nuovi contratti annunciati da Saipem. Negli ultimi giorni, per esempio, la società si è aggiudicata da Enilive (gruppo Eni) un nuovo contratto di ingegneria per l’espansione della bioraffineria di Porto Marghera. Una notizia che non stupisce più di tanto, visto l’accordo di collaborazione già in essere e recentemente rinnovato, nonché la compartecipazione azionaria che lega Saipem a Eni. Ma Saipem si muove cercando nuovi sviluppi anche al di fuori della “sfera” di Eni. Ne è un esempio il contratto, anche in questo caso stipulato negli ultimi giorni, con Sonatrach, per la produzione di fertilizzanti in Algeria, Paese in cui il gruppo è presente da quasi sessant’anni ma in un campo diverso, quello degli idrocarburi. Una volta in esercizio, gli impianti saranno in grado di produrre 6 milioni di tonnellate di fertilizzanti l’anno, consolidando la posizione dell’Algeria in questo settore. Basandoci anche su queste notizie, stimiamo un significativo aumento dell’utile per azione a 0,24 euro nel 2025 (erano 0,15 nel 2024) e a 0,31 euro nel 2026. Non basta, tuttavia, per portarci a modificare il nostro giudizio sul titolo, che è a nostro avviso caro, né di conseguenza il nostro consiglio. Vendi.
