La bullet strategy è un po’ meno comune rispetto alla ladder o alla barbell, ma può essere utile soprattutto in ottica di pianificazione finanziaria e di acquisti a rate, diluiti nel tempo. Con una strategia bullet, si acquistano obbligazioni nel tempo ma con una data di scadenza uguale, o il più simile possibile. Ad esempio, se hai bisogno di un capitale tra 5 anni, oggi acquisti un bond con scadenza 5 anni, con la nuova liquidità che avrai a disposizione tra un anno acquisti un bond con scadenza 4 anni e così via. Alla fine del quinto anno le obbligazioni scadranno tutte insieme e avrai a disposizione un capitale. Se avevi pianificato una spesa, investendo in bond per crearti il tesoretto necessario, questa strategia è ottima: hai costruito il capitale che ti serviva, mantenendo fino a scadenza le obbligazioni hai la certezza del rendimento, non hai rischio di liquidità né rischio tassi, perché non devi vendere prima della scadenza.
Se però la usi per investire, questa strategia ha però dei rischi. Tutti i bond scadono infatti nello stesso momento, quindi il rischio reinvestimento è tutto concentrato in un momento solo. Inoltre, se usato come normale strategia per investimenti di portafoglio, ti espone al rischio liquidità e al rischio tassi se devi vendere prima della scadenza -seppur con scadenze sempre più corte le perdite potrebbero essere contenute. Per questo, come strategia per investire con i nostri portafogli, non ti consigliamo la bullet strategy. Scegli la barbell o la ladder strategy.
