Scegli tra diverse strategie che variano a seconda della durata dell'investimento, della propensione al rischio, dell'importo da investire... Puoi anche copiare uno dei nostri modelli nel simulatore virtuale.
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Le cedole delle obbligazioni a tasso varabile seguono l'andamento dei tassi di mercato a cui sono legate. Con rendimenti in calo la cedola può scendere, e anche di molto. Ecco un esempio pratico preso dalla vita reale
Obbligazioni con cedole a tasso variabile: un esempio con i CCTeu
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Quando ti parliamo delle aste dei titoli di stato CCTeu, ma anche dei bond a tasso variabile, il consiglio è spesso quello di non investirci perché in un contesto di ribasso dei tassi di interesse le cedole andrebbero riducendosi e quindi il rendimento a scadenza che potrebbe offrire un bond a tasso variabile è destinato a ridursi nel tempo e a risultare poi troppo basso a fine investimento. Ci sono dei casi in cui ti stiamo consigliando - in ottica speculativa - dei bond che hanno anche una parte di tasso variabile, ma sono spesso bond a tasso misto dove ad un periodo di tempo con una cedola fissa si affianca un periodo con cedole a tasso variabile. Molto dipende anche dall'indicizzazione della cedola a tasso variabile e qual è il tasso variabile a cui è legata la cedola, così come quando e per quanto avviene l'indicizzazione al tasso variabile. Queste sono le variabili che andiamo a studiare per trovare occasioni speculative anche con bond a tasso misto e/o variabile, ma sono solo delle eccezioni e non per tutti, visto che sono ovviamente consigliate in ottica speculativa.
Lo sconsiglio sui tassi variabili dura da diverso tempo, possiamo dire anche più di un anno – da quando il contesto è quello di cali dei tassi di interesse. Oggi vogliamo mostrarti nella pratica come un calo di un tasso a cui è indicizzata la cedola di un bond a tasso variabile ha pesato realmente su quanto intascato da un investitore. Nella tabella qui sotto trovi i CCTeu, quindi i nostri titoli di Stato italiani a tasso variabile, con riportato, per ogni titolo quotato già a novembre 2023 e ancora quotato tutt’oggi, le cedole in corso al 30 novembre del 2023 e del 2024. Come puoi vedere, per ogni scadenza le cedole sono più basse e in certi casi anche in modo consistente. Questo è l'esempio pratico di come in un contesto con un ribasso dei tassi di interesse un puro titolo a cedola variabile, senza spread, senza una qualche tipo di indicizzazione come una moltiplicazione del tasso a cui è legata la cedola oppure per una parte di periodo di vita del bond con una quota a cedola fissa, non è il prodotto più adatto per investire con tassi in calo.
