Intesa Sanpaolo: centrato l'obiettivo di utile

Prezzo al momento dell’analisi (05/11/2021): 2.48 euro

Consiglio: vendi

Intesa Sanpaolo ha raggiunto già alla fine dei primi nove mesi dell’anno l’obiettivo minimo di utile che si era posta per tutto il 2021. È frutto di un buon andamento delle attività – i ricavi commissionali sono in crescita di circa l’8,5% rispetto allo stesso periodo dell’anno scorso – e di una minore incidenza degli accantonamenti per far fronte ai crediti a rischio. Attenzione, però, a qualche piccolo segnale negativo: nel complesso i proventi sono leggermente in calo rispetto al secondo trimestre del 2021. Abbiamo solo ritoccato al rialzo le stime sugli utili del 2021 (da 0,23 a 0, 24 euro per azione) mentre abbiamo confermato quelle per il 2022 (0,25 euro per azione). La banca è serena e annuncia il pagamento di un acconto (0,0721 euro per azione) sul dividendo per i conti 2021. Noi, però, visto il rialzo recente dei contagi registrato in Italia, non ce la sentiamo ancora di modificare il consiglio.