PostNL: la scivolata dopo i risultati

Prezzo di riferimento al momento dell'analisi (02/12/21): 3,72 EUR
Consiglio: Acquista

Il gruppo postale olandese PostNL ha pubblicato per il 3° trimestre dei risultati un po’ sotto le attese, con utili industriali pari a 23 milioni di euro contro i 36 milioni nello stesso periodo del 2020; un calo che si spiega non solo con le riaperture dei negozi in Olanda (la crescita dei volumi di pacchi consegnati è rallentata al +1,6%), ma anche con la revisione, dal 1° luglio, delle norme sull’Iva per i pacchi provenienti da fuori l’Unione europea. Tuttavia, la tendenza allo shopping online si consolida e, secondo noi, PostNL resta ben posizionata per beneficiarne. Senza contare che, a breve, eventuali mini lockdown in Europa potrebbero mettere ancora le ali a quest’attività. Per tutto l’anno il management mantiene invariate le previsioni sull’utile industriale (compreso tra 280 e 310 milioni di euro) e anche noi, quindi, confermiamo le nostre sull’utile per azione 2021 (a 0,50 euro) e 2022 (a 0,40 euro).