Prezzo al momento dell’analisi (25/3/2022): 10,41 euro
Consiglio: mantieni
Il 2021 si chiude per Poste Italiane con utili di 1,21 euro per azione, in crescita del 31% rispetto all’anno precedente e superiori sia alle attese del mercato, sia alle nostre, che si fermavano a 1,07 euro per azione. Se i numeri hanno rappresentato una (piacevole) sorpresa, non sorprende invece la fonte principale di questo progresso, cioè l’attività legata alla consegna dei pacchi, sulla scia del crescente volume dell’e-commerce. Per il futuro, tuttavia, il gruppo punta a una sempre maggior diversificazione in più comparti, come testimoniano le recenti acquisizioni nel campo dei pagamenti. Nel frattempo, in attesa di vedere gli effetti di queste espansioni, la società alza sia il dividendo (0,59 euro per il 2021, anche questo superiore al previsto), sia gli obiettivi per l’anno in corso. Anche noi, a nostra volta, rivediamo al rialzo le stime sull’utile 2022 e 2023, rispettivamente a 1,22 e 1,24 euro per azione.