Corning: crescono vendite e utile

Prezzo al momento dell’analisi (29/4/2022): 35,19 USD

Consiglio: mantieni

Nel 1° trimestre le vendite e l’utile per azione di Corning sono cresciuti rispettivamente del 15% e del 20%. La domanda è rimasta forte nella fibra ottica (32% del fatturato, +28%), trainata dagli investimenti per infrastrutture 5G, banda larga e data center; un mercato per cui il gruppo si aspetta una crescita di oltre il 10% annuo nei prossimi anni. Nella componentistica per schermi (26% del fatturato, +11%), la domanda è stata trainata dal successo dei grandi schermi, per cui il management prevede una crescita delle vendite di oltre il 10% annuo da qui al 2024. Anche nell’attuale contesto inflazionistico, grazie al fatto che il gruppo riesce a trasferire l'aumento dei costi sui prezzi di vendita, il margine industriale (rapporto tra utili industriali e fatturato) è salito al 17,6% (17,1% nel 1° trimestre 2021). Manteniamo invariate le stime sull’utile per azione a 2,35 Usd per il 2022 e a 2,60 Usd per il 2023.