Iveco: pesano i costi elevati

Prezzo al momento dell’analisi (6/5/2022): 5,46 euro

Consiglio: mantieni

Il primo trimestre del 2022 si è chiuso per Iveco con un fatturato in crescita (+1,7%; +1,5% considerando le sole attività industriali), ma il risultato netto ha mostrato una perdita di 0,06 euro per azione. Escludendo gli effetti dei costi straordinari, come le svalutazioni di attività in Russia e Ucraina – che comunque non hanno un peso significativo sull’intera attività di Iveco – il risultato passa in positivo e diventa di 0,15 euro per azione. A pesare sui conti sono stati, comunque, anche i costi più elevati e per il secondo trimestre Iveco prevede i maggiori impatti derivanti dalla carenza di componenti per tutto il 2022. Tenendo conto di tutti questi aspetti, abbiamo rivisto, abbassandole, le nostre stime. Ora ci aspettiamo un utile di 0,65 euro per azione per il 2022 e di 1 euro per il 2023. Questo taglio nelle stime fa sì che il titolo Iveco, nonostante il calo conosciuto in Borsa, rimanga correttamente valutato.