Prezzo al momento dell’analisi (27/5/2022): 4,60 euro

Consiglio: mantieni

Il primo trimestre di Pirelli si è concluso con ricavi in crescita del 22%, mentre l’utile operativo, escludendo l’impatto delle componenti straordinarie, è cresciuto del 35%. L’utile netto, infine, è salito del 160%. Questi risultati ci portano a confermare che il 2022 sarà comunque un anno di crescita per Pirelli, nonostante il difficile contesto macroeconomico. Pur con il buon andamento del primo trimestre, la società ha messo mano ai suoi obiettivi per tutto il 2022. Le previsioni sui ricavi sono state alzate (+5%), ma è stato rivisto al ribasso il dato sulla redditività (al 15% dal precedente valore di stima compreso tra il 16% e il 16,5%), per colpa dei maggiori costi, per esempio, delle materie prime. Le nostre previsioni erano già fortemente prudenti visto il contesto, per cui confermiamo le stime di un utile a 0,45 euro per azione nel 2023 e a 0,49 euro per azione nel 2022. Il nostro consiglio sul titolo non cambia.