IBM: risultati ben orientati

Prezzo di riferimento al momento dell'analisi (24/06/22): 142,06 USD

Consiglio: mantieni

Gli ultimi risultati trimestrali di IBM hanno piacevolmente sorpreso, con una forte crescita del fatturato (+8%) e dell’utile per azione (+25%), tanto che, per tutto il 2022, il gruppo punta ormai su una crescita dei ricavi nella parte del suo intervallo di previsioni (tra +4% e +6%). Un ritorno alla crescita che si riflette sul titolo, su valori lievemente superiori rispetto a quelli d’inizio anno, contro il forte calo della maggioranza dei titoli tecnologici. Dopo aver scorporato alcuni mesi fa Kyndryl (attività legate alle infrastrutture informatiche), in forte perdita, IBM è ora in grado di affrontare meglio la concorrenza, in particolare nel cloud (vedi Microsoft e Amazon), dove ha forti ambizioni. È, poi, ben posizionata in settori ancora poco sviluppati, ma promettenti, come intelligenza artificiale, blockchain e informatica quantistica. Stimiamo un utile per azione di 6,5 Usd nel 2022 e di 7,65 Usd nel 2023.