Ahold Delhaize: spunti di ottimismo

Prezzo di riferimento al momento dell’analisi (11/08/22): 27,92 euro
Isin: NL0011794037
Consiglio: Acquista

Ahold Delhaize ha chiuso il secondo trimestre dell’anno con un progresso dei ricavi del 15% e un progresso dei profitti di quasi il 12% rispetto allo stesso periodo di un anno fa. Il risultato è particolarmente positivo negli Usa (dove realizza circa il 63% delle vendite complessive), dove il gruppo è riuscito a trasferire l’incremento dei costi sui prezzi finali di vendita senza frenare gli acquisti. La forza del dollaro Usa nei confronti dell’euro ha aiutato il bilancio. Il gruppo si mostra ottimista per il resto dell’anno e alza ancora un volta le sue previsioni. Si attende ora una crescita dell’utile per azione (escluse le componenti straordinarie) di circa il 5% – precedentemente la stima era di un risultato al più stabile. Anche noi alziamo le nostre stime e ci attendiamo ora un utile per azione di 2,32 euro nel 2022, 2,40 euro nel 2023 e 2,46 euro nel 2024. L’acconto sul dividendo è stato innalzato di circa il 7%, da 0,43 a 0,46 euro per azione. Il gruppo ha confermato anche di aver sospeso per ora la quotazione in Borsa del suo negozio online bol.com, viste le condizioni di mercato poco favorevoli. Al momento di pubblicare questa nota (mattina del 12 agosto) non ha commentato, invece, le indiscrezioni che la vorrebbero pronta a lanciare un’offerta per rilevare la concorrente americana Albertsons. Il nostro consiglio è confermato.