Prezzo al momento dell'analisi (03/08/2022): 36,11 Usd

Consiglio: mantieni

Corning (Isin US2193501051), lo specialista in fibra ottica e componenti per schermi TV, PC e smartphone, ha pubblicato risultati trimestrali sostanzialmente in linea con le nostre aspettative. I ricavi e l'utile per azione sono aumentati rispettivamente del 7% e dell'8% a perimetro omogeneo. Il margine industriale è salito al 18,8% contro il 18,3% di un anno fa, il che sottolinea la capacità del gruppo di trasferire sui propri clienti l'aumento dei costi, riflesso della qualità tecnologica dei propri prodotti. La sua attività principale (fibra ottica, 35% dei ricavi) ha ottenuto risultati migliori del previsto con ricavi in crescita del 22%. D'altra parte, le vendite sono inferiori alle attese in aree come schermi TV e smartphone e componenti per filtri antiparticolato a causa in particolare delle misure di contenimento in Cina e della carenza di componenti elettronici che stanno interrompendo la produzione automobilistica. Per il trimestre in corso, il gruppo prevede il proseguimento dello slancio favorevole della fibra ottica, dei pannelli solari e dei suoi materiali speciali, che compenserà il calo dei volumi di schermi venduti (-15% rispetto al 2° trimestre). Secondo il gruppo, fatturato e utile per azione dovrebbero, quindi, aumentare del 6% all'8% quest'anno, un po' meno del previsto. Stimiamo un utile per azione di 2,45 Usd nel 2022 e 2,6 Usd nel 2023.