BCP: in perdita nel 2° trimestre

Prezzo al momento dell’analisi (2/9/2022): 0,15 euro

Consiglio: mantieni

Nel 2° trimestre la banca portoghese BCP ha subìto una perdita di 38,4 milioni di euro (-0,0025 euro per azione), principalmente a causa di costi non ricorrenti legati alla sua attività in Polonia (svalutazione di 102,3 milioni della propria partecipazione del 50,1% in Bank Millennium e costi per 128,9 milioni legati ai prestiti in franchi svizzeri concessi nel 2008 in Polonia). Ciò nonostante, per tutto il 1° semestre la banca ha realizzato utili pari a 74,5 milioni di euro (0,005 euro per azione). Tuttavia, nei prossimi trimestri il contesto rischia di peggiorare (si teme un ulteriore rallentamento dell'economia europea), mentre la moratoria di 8 mesi sui mutui concessa dal governo polacco peserà sui risultati della banca portoghese nel 3° trimestre. Tenendo conto di tutto ciò, abbiamo abbassato le stime sull’utile per azione di BCP per il 2022 (da 0,019 a 0,016 euro) e per il 2023 (da 0,025 a 0,023 euro).