Prezzo al momento dell'analisi (10/10/2022): 15,025 euro

L’azione è correttamente valutata.

Consiglio: mantieni

Enagas (Isin ES0130960018) ha siglato un accordo di cooperazione strategica con AlbGaz, l'operatore del sistema di trasporto del gas naturale in Albania. Oltre a valutare la sua partecipazione a progetti nel gas naturale e nel gas rinnovabile in fase di sviluppo in Albania, la società spagnola sta studiando anche un possibile ingresso nell'azionariato di AlbGaz. Oltre a quadrare con il suo obiettivo di continuare a crescere in Europa, questa operazione rafforzerebbe la sua posizione nel gasdotto trans-adriatico (TAP)- che porta il gas dall'Azerbaigian all'Italia attraverso la Turchia, l'Albania e la Grecia- di cui controlla il 16% del capitale e che è al massimo della sua capacità. D’altro canto, l’entrata nel capitale di AlbGaz - uno scenario per il momento solo ipotetico – potrebbe richiedere grossi investimenti che farebbero lievitare ulteriormente l’indebitamento di Enagas, tanto da costringerla, nell'attuale contesto di rialzo dei tassi di interesse, a dover ridurre l’elevato dividendo.