Ageas: trimestre in linea con le attese

Prezzo al momento dell'analisi (29/11/2022): 37,81 euro

Noi manteniamo invariate le stime sui suoi utili e, su questa base, ai prezzi attuali l’azione resta, secondo noi, sottovalutata.

Consiglio: acquista

Dopo l’avvertimento sugli utili lanciato a fine ottobre, i risultati del 3° trimestre dell’assicuratore belga Ageas (Isin BE0974264930) non ci hanno sorpreso. I profitti sono diminuiti drasticamente, ma è a causa delle svalutazioni del portafoglio di investimenti in Cina e dell'inflazione in Turchia e nel Regno Unito. Per tutto il 2022 manteniamo, quindi, le nostre stime sull’utile (già riviste al ribasso) a 5 euro per azione. Secondo noi, comunque, si tratta solo di un momento poco fortunato per il gruppo belga e anche se, a breve termine, la situazione rimarrà, con tutta probabilità, difficile, prima o poi i mercati cinesi si stabilizzeranno e si riprenderanno; il che dovrebbe portare a futuri guadagni di portafoglio per Ageas e a una crescita degli utili.