Prezzo al momento dell’analisi (25/11/2022): 0,16 euro

Consiglio: mantieni

Dopo un 2° trimestre in rosso per i costi straordinari dell’attività in Polonia, la portoghese BCP ha chiuso il 3° trimestre con un utile di 0,002 euro per azione; un dato leggermente inferiore alle nostre attese. Per i primi 9 mesi dell’anno, l’utile sale a 0,006 euro per azione (+63,4% annuo), grazie al buon andamento dell’attività e degli utili in Portogallo. Il risultato sarebbe salito a 0,035 euro, senza gli oneri straordinari di 393 milioni di euro legati ai mutui concessi in franchi svizzeri nel 2008 in Polonia, gli accantonamenti per 304,6 milioni di euro per insolvenze in tale Paese e una svalutazione di 102,3 milioni di euro relativa alla sua partecipazione del 50,1% nella polacca Bank Millenniun (contabilizzata nel 2° trimestre). Da notare l’incremento del 32,7% del margine di interesse (differenza tra gli interessi incassati sui debiti e quelli pagati sui depositi), che beneficia del rialzo dei tassi di interesse.