Prezzo al momento dell'analisi (27/02/2023): 53,24 euro

Ai prezzi attuali l’azione resta, secondo noi, sopravvalutata.

Consiglio: vendi

Con un utile per azione dimezzato nel 2022, in gran parte a causa dell'ennesima riorganizzazione (compresa la cessazione delle attività in Russia), Danone (Isin FR0000120644) non ha certo da festeggiare. L'aumento dell'8,7% dei prezzi di vendita (in un periodo di inflazione dei costi) è stato, infatti, accompagnato da un calo sia dei volumi (-0,8%) sia della redditività industriale (al 12,2% contro il 13,7% di un anno prima). Per il 2023 il management promette un leggero incremento della redditività industriale e una crescita del fatturato compresa tra il 3 e il 5% (senza cessioni/acquisizioni ed effetti di cambio), in linea con gli obiettivi di medio termine del gruppo. Noi restiamo scettici e confermiamo il nostro consiglio di vendita.