Prezzo al momento dell’analisi (26/4/2023): 4,22

Consiglio: mantieni

Il gruppo postale belga bpost, che già rischiava una multa legata alla distribuzione dei giornali in Belgio, è ora coinvolto in un nuovo scandalo che intacca la sua reputazione: avrebbe praticato margini troppo alti in alcuni contratti con lo Stato belga (non si sa ancora per quali contratti e per quali importi). Il gruppo ritira così le previsioni che aveva formulato per l'anno in corso (utile industriale tra 240 e 260 milioni di euro rispetto ai 278 milioni del 2022). Intanto, le stime preliminari mostrano un impatto negativo di questi scandali di circa 25-50 milioni di euro nel 2023. Senza dubbio tutto ciò rallenterà la trasformazione in corso del gruppo (verso attività legate all’e-commerce). Abbiamo ridotto le nostre stime sull’utile per azione da 0,95 a 0,65 euro per il 2023 e da 1 a 0,70 euro per il 2024, ma il suo bilancio solido (pochi debiti) dovrebbe consentire a bpost di continuare a remunerare gli azionisti.