Prezzo al momento dell’analisi (14/4/2023): 4,71 euro

Consiglio: mantieni

Pirelli ha deciso di rimandare l’assemblea degli azionisti per l’approvazione del bilancio del 2022 (conclusosi con un utile netto in crescita del 35,5%), perché, tenendo conto delle voci e indiscrezioni, il Governo italiano starebbe studiando come limitare l’azionista di maggioranza: la cinese Sinochem. Le possibilità di cui si parla – ribadiamo che si tratta di voci di mercato – includerebbero la limitazione della condivisione delle informazioni sui dati sensibili e sulla tecnologia strategica con i membri del consiglio di amministrazione nominati da Sinochem e c’è chi riporta anche la possibilità di arrivare a limitazioni dei diritti di voto. In attesa di vedere le eventuali mosse del Governo e i riflessi che potranno avere sull’azionariato, confermiamo le nostre previsioni per un utile di 0,49 euro per azione nel 2023 e di 0,575 euro per azione nel 2024. Il titolo rimane correttamente valutato.