Apple: utile stabile

Prezzo al momento dell’analisi (12/5/2023): 172,57 usd

Consiglio: mantieni

Apple ha pubblicato dei risultati di qualità per il 2° trimestre 2022/23 (l’anno fiscale termina il 30/09), con un calo del fatturato limitato al 3% e un utile stabile a 1,53 Usd per azione. Le vendite di iPhone (52% dei ricavi) sono migliori del previsto (+1,5% annuo) e fanno pensare che abbia guadagnato quote di mercato rispetto a un anno fa. Il management è particolarmente soddisfatto della conquista di nuovi clienti sui mercati emergenti come Brasile, Messico e, soprattutto, India, Paese al centro delle sue ambizioni come vettore di crescita, ma anche come nuova base per produrre gli iPhone e limitare la sua dipendenza dalla Cina. Altro motivo di soddisfazione: l’attività servizi (20% delle vendite) ha realizzato un fatturato record (+5,5%). Per il trimestre in corso, malgrado l’atteso calo delle vendite, il management si aspetta un margine lordo (rapporto tra utili lordi e fatturato) migliore di un anno fa.